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퀀트바인에서 거래하는 테더가 바로 대표적인 스테이블코인입니다

바비다비다 2025. 3. 6. 06:50

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    퀀트바인 하신다면, 최소한 테더라는 코인이 어떤 코인인지는 알게 하시는 것이 좋겠죠? 오늘은 여러분에게 테더가 속해 있는 스테이블코인이라는 것이 도대체 무엇인지, 어떤 특징이 있는 코인인지를 A부터 Z까지 꼼꼼하게 살펴보도록 하겠습니다.

    1. 스테이블코인 개념

    스테이블코인은 쉽게 말해 가격이 일정하게 유지되는 암호화폐입니다. 비트코인이나 이더리움 같은 일반적인 암호화폐는 가격이 하루에도 크게 오르내리는 변동성이 큽니다. 이런 문제를 해결하기 위해 만들어진 것이 바로 스테이블코인입니다.

    스테이블코인은 특정 자산(달러, 금 등)에 가치를 고정하는 방식으로 가격을 안정적으로 유지합니다. 이를 페깅(Pegging)이라고 하는데, 예를 들어 USDT(테더)나 USDC는 1달러와 동일한 가치를 유지하도록 설계되었습니다. 즉, 1 USDT = 1달러인 셈입니다.

    스테이블코인은 법정화폐(달러 등)처럼 안정적인 가치를 가지면서도 암호화폐의 장점을 유지할 수 있어 거래소, 결제, 송금 등에 널리 사용됩니다. 대표적인 스테이블코인으로는 USDT(테더), USDC, DAI 등이 있습니다.

    2. 스테이블코인 특징

    스테이블코인은 가격이 안정적인 암호화폐입니다. 일반 암호화폐(비트코인, 이더리움 등)는 가격이 크게 오르내려 불안정하지만, 스테이블코인은 항상 일정한 가치를 유지하도록 만들어졌습니다.

    1. 가격 안정성
      • 암호화폐 시장은 가격 변동이 심하지만, 스테이블코인은 1달러=1코인처럼 일정한 가치를 유지합니다.
    2. 법정화폐(USD, 금 등) 기반
      • 스테이블코인은 달러, 금 같은 실제 자산을 담보로 유지합니다. 예를 들어, USDT(테더)는 발행된 코인만큼 은행에 달러를 보관하고 있습니다.
    3. 블록체인에서 사용 가능
      • 스테이블코인은 이더리움(ERC-20), 트론(TRC-20) 등 다양한 블록체인 네트워크에서 작동합니다. 이를 통해 빠른 송금, 결제, 투자 등에 활용할 수 있습니다.

    즉, 스테이블코인은 가격이 안정적이면서도 블록체인의 장점을 가진 디지털 화폐입니다.

    3. 스테이블코인의 활용

    1. 거래 보호
      • 일반 암호화폐(비트코인, 이더리움 등)는 가격이 크게 오를 수도 있지만 반대로 급락할 수도 있습니다.
      • 이런 변동성을 피하기 위해 암호화폐를 스테이블코인으로 바꿔두면 가격이 안정적으로 유지됩니다.
      • 예를 들어, 비트코인 가격이 하락할 것 같으면 미리 스테이블코인(USDT 등)으로 바꿔서 손실을 줄일 수 있습니다.
    2. 경제적 독립
      • 스테이블코인은 은행이나 정부의 개입 없이도 자산을 안전하게 보관할 수 있습니다.
      • 전통적인 금융 시스템을 이용하기 어려운 사람들도 스마트폰과 인터넷만 있으면 자유롭게 금융 서비스를 이용할 수 있습니다.
      • 특히, 국경을 넘어 빠르고 저렴하게 송금할 수 있어 해외 거래와 송금에 유용합니다.

    즉, 스테이블코인은 암호화폐 시장에서 가격을 안정적으로 보호하는 동시에, 글로벌 금융 서비스에 쉽게 접근할 수 있도록 돕는 디지털 화폐입니다.

    4. 스테이블코인의 핵심 가치

    1. 크립토 투자 매개체
      • 암호화폐 거래소에서 스테이블코인은 마치 "달러" 같은 역할을 합니다.
      • 비트코인이나 이더리움을 사고팔 때, 많은 사람들이 스테이블코인(USDT, USDC 등)을 기준으로 거래합니다.
    2. 화폐의 대안
      • 물가가 너무 빨리 오르는(인플레이션이 심한) 국가에서는 스테이블코인이 대체 화폐로 사용됩니다.
      • 예를 들어, 자국 통화 가치가 불안정한 나라에서는 사람들이 스테이블코인을 달러처럼 보관하고 사용하기도 합니다.

    즉, 스테이블코인은 가격이 안정적이고, 암호화폐 시장에서 중요한 역할을 하며, 일부 국가에서는 화폐를 대신할 수도 있는 유용한 디지털 자산입니다.

    5. 스테이블코인의 수익 모델

    스테이블코인은 단순히 가격이 안정적인 암호화폐일 뿐만 아니라, 발행사(운영 회사)들이 다양한 방법으로 돈을 버는 모델을 가지고 있습니다. 대표적인 수익 방식은 담보 자산 투자, 수수료 수익, 대출 서비스입니다.

    1. 담보 자산 투자 – 예치된 돈으로 이익 창출

    스테이블코인을 발행하는 회사들은 사용자들이 예치한 돈을 국채, 기업어음, 비트코인 등에 투자해서 이익을 얻습니다.

    • 예를 들어, 테더(USDT)는 사용자가 1 USDT를 발행할 때마다 1달러를 보관해야 합니다.
    • 그런데 이 달러를 그냥 보관하는 것이 아니라, 국채 같은 안정적인 금융상품에 투자해 이자를 받습니다.
    • 2023년 테더는 이런 방식으로 약 62억 달러의 순이익을 기록했습니다.
    • 이렇게 얻은 수익으로 운영 비용을 충당하고, 추가적인 사업 확장을 합니다.

    2. 수수료 수익 – 입출금과 인증 과정에서 돈 벌기

    스테이블코인 회사들은 다양한 서비스 수수료를 부과하여 수익을 창출합니다.

    • 계정 인증 수수료: 신규 가입 시 일부 기관 고객에게 소액의 인증 수수료를 부과합니다.
    • 입출금 수수료: 기관이 대량으로 출금할 때 0.1%의 수수료를 내야 합니다.
    • 개인 투자자는 대부분 거래소에서 USDT를 거래하지만, 거래소에서도 작은 수수료를 부과할 수 있습니다.

    즉, 스테이블코인은 단순한 거래 도구가 아니라, 거래가 많아질수록 회사가 수익을 얻는 구조를 가지고 있습니다.

    3. 대출 서비스 – 기관에 돈 빌려주고 이자 받기

    스테이블코인 회사들은 기관 투자자(펀드, 기업 등)에게 USDT를 대출해주고 이자를 받는 방식으로도 수익을 냅니다.

    • 테더는 기관에 연 5~6%의 금리로 USDT를 대출해주고, 이자로 수익을 얻습니다.
    • 하지만 대출을 갚지 못하는 위험(디폴트 리스크)이 있기 때문에, 신뢰 관리를 철저히 해야 합니다.

    이런 대출 서비스는 은행과 비슷한 개념으로 운영되며, 기관이 스테이블코인을 활용해 더 큰 자금을 운영할 수 있도록 돕습니다.

    6. 스테이블코인의 유형과 발행 원리

    스테이블코인은 가격을 안정적으로 유지하는 암호화폐지만, 어떤 방식으로 가치를 유지하는지에 따라 종류가 다릅니다. 크게 법정화폐 기반, 담보물 기반, 알고리즘 기반 세 가지 유형이 있습니다.

    1. 법정화폐 기반 스테이블코인 (USDT, USDC)

    이 유형은 실제 돈(달러 등)을 담보로 발행되는 방식입니다. 예를 들어, 사용자가 1달러를 예치하면 1 USDT(테더)가 발행됩니다. 이렇게 발행된 스테이블코인은 항상 1달러와 같은 가치를 유지해야 합니다.
    예치된 달러는 국채, 현금, 기타 안전한 금융상품에 투자되어 운영됩니다. **USDT(테더), USDC(USD 코인)**가 대표적인 법정화폐 기반 스테이블코인입니다.

    2. 담보물 기반 스테이블코인 (DAI)

    이 유형은 가상자산(이더리움 등)을 담보로 맡기고 발행하는 방식입니다. 사용자가 DAI를 발행하려면 이더리움을 일정량 담보로 예치해야 합니다. 하지만 가상자산은 가격 변동성이 크기 때문에, 담보 비율을 150% 이상으로 유지해야 합니다. 예를 들어, 100달러 상당의 DAI를 발행하려면 최소 150달러 상당의 이더리움을 예치해야 합니다. 이렇게 해서 DAI는 가상자산의 담보를 바탕으로 안정성을 유지합니다.

    3. 알고리즘 기반 스테이블코인 (UST – 실패 사례)

    이 유형은 특정 알고리즘을 이용해 가격을 유지하는 방식입니다. 대표적인 예가 UST(테라USD)와 루나(LUNA) 시스템이었습니다.
    UST는 1달러의 가치를 유지하기 위해 루나 토큰을 소각하거나 발행하는 방식으로 운영되었습니다. 하지만 2022년 테라-루나 사태로 인해 신뢰를 잃고 붕괴했습니다. 이후, 알고리즘 기반 스테이블코인은 투자자들에게 안전성이 부족하다는 평가를 받으며 거의 사라졌습니다.

    7. 스테이블코인의 핵심 자원

    스테이블코인이 안정적인 가치를 유지하려면 신뢰, 담보물, 사용의 편의성이 필수적입니다.

    1. 신뢰 – 투자자의 믿음이 가장 중요

    스테이블코인은 가격이 안정적이어야 하지만, 이를 유지하는 핵심은 투자자의 신뢰입니다. 만약 사람들이 "이 스테이블코인이 안전하지 않다"고 생각하면, 한꺼번에 팔아버리는 뱅크런(대량 인출 사태)이 발생할 수 있습니다. 대표적으로 2022년 테라(UST) 사태가 신뢰를 잃고 폭락한 사례입니다.

    2. 담보물 – 안정적인 가치 보장

    스테이블코인은 어떤 자산을 담보로 유지하느냐가 중요합니다. 법정화폐 기반 스테이블코인(USDT, USDC)은 은행에 달러, 국채, 현금성 자산을 보유해 1:1 가치를 유지합니다. 담보가 확실해야 투자자들이 안심하고 사용할 수 있습니다.

    3. 사용의 편의성 – 거래소에서 널리 쓰일수록 가치 상승

    스테이블코인이 많은 거래소에서 자유롭게 거래될수록 더 유용합니다. 유동성이 높으면 사람들이 쉽게 사고팔 수 있고, 다른 암호화폐와 교환하기도 편리해집니다. 예를 들어, USDT(테더)는 거의 모든 암호화폐 거래소에서 사용되기 때문에 가장 널리 쓰이는 스테이블코인이 되었습니다.

    8. 스테이블코인의 주요 프로세스

    스테이블코인은 가격을 안정적으로 유지하기 위해 다양한 프로세스를 거칩니다. 대표적으로 차익거래(아비트라지), 리스크 관리, 포트폴리오 구성이 핵심적인 역할을 합니다.

    1. 차익거래(아비트라지) – 가격 안정화 메커니즘

    스테이블코인은 보통 1달러의 가치를 유지하지만, 가끔 거래소에서 가격이 오르거나 내려갈 때가 있습니다. 이럴 때 차익거래(아비트라지)가 발생합니다.

    • 예를 들어, USDT 가격이 1.02달러로 올라가면, 투자자들은 USDT를 추가 발행해서 시장에 판매하고 이익을 얻습니다.
    • 반대로 0.98달러로 내려가면, 투자자들은 저렴한 USDT를 사서 1달러로 교환하여 차익을 남깁니다.
    • 이렇게 계속 거래가 이루어지면서 가격은 다시 1달러로 수렴하게 됩니다.

    2. 리스크 관리 – 안전한 자산으로 가치 보장

    스테이블코인은 어떤 담보를 보유하느냐에 따라 신뢰도가 달라집니다.

    • 테더(USDT)는 보유 자산을 국채, 현금, 비트코인 등으로 조절하면서 리스크를 관리합니다.
    • 가격 변동성이 큰 가상자산만 보유하면 위험하므로, 안정적인 국채와 현금을 함께 보유해서 안전성을 높입니다.
    • 이런 방식으로 예치된 자산이 충분히 뒷받침되도록 관리해야 스테이블코인이 신뢰를 유지할 수 있습니다.

    3. 포트폴리오 구성 – 안정성과 수익성의 균형

    스테이블코인 회사들은 보유 자산을 단기 국채, 현금, 가상자산 등으로 나누어 운용합니다.

    • 단기 국채: 안전하면서도 일정한 이자를 받을 수 있음.
    • 현금: 투자자들의 대량 인출 요청에 대비.
    • 가상자산: 추가적인 수익 창출 기회 제공.

    이렇게 포트폴리오를 잘 구성하면 안정성과 수익성을 동시에 유지할 수 있습니다.

    9. 스테이블코인의 미래 전망

    스테이블코인은 앞으로도 계속 성장할 가능성이 크지만, 동시에 규제와 경쟁이라는 새로운 도전에 직면할 것입니다. 특히, 미국 정부의 규제 강화와 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 등장이 스테이블코인의 미래를 크게 바꿀 수 있습니다.

    1. 미국 및 글로벌 규제 강화

    스테이블코인이 점점 더 많은 사람들이 사용하는 디지털 화폐가 되면서, 각국 정부가 이를 규제하려는 움직임이 강해지고 있습니다.

    • 특히 미국 정부는 스테이블코인을 강력하게 규제할 가능성이 높습니다.
    • 이유는 USDT(테더) 같은 스테이블코인이 달러를 대체하는 흐름이 보이기 때문입니다.
    • 미국 정부는 달러의 글로벌 지배력을 유지하기 위해 스테이블코인의 성장에 경계심을 갖고 있으며, 향후 더 강한 규제를 도입할 가능성이 큽니다.

    2. CBDC(중앙은행 디지털 화폐)와의 경쟁

    미국, 중국을 비롯한 여러 나라에서 **CBDC(중앙은행이 발행하는 디지털 화폐)**를 적극적으로 추진하고 있습니다.

    • CBDC는 국가가 직접 발행하고 관리하는 디지털 화폐이기 때문에, 정부가 안정성을 보장합니다.
    • 이에 따라 CBDC가 스테이블코인을 대체할 가능성이 있다는 전망도 나오고 있습니다.

    그러나 CBDC와 스테이블코인이 서로 공존할 가능성도 큽니다.

    • CBDC는 대규모 결제나 공공 서비스 지급 등 국가 주도의 금융 시스템에서 사용될 가능성이 높습니다.
    • 반면, 스테이블코인은 빠른 거래, 소액 결제, 개인 간 송금 등에서 여전히 중요한 역할을 할 수 있습니다.

    결론

    스테이블코인은 암호화폐 시장에서 달러와 같은 기축통화 역할을 하고 있습니다. 비트코인이나 이더리움처럼 가격이 급등락하지 않고 항상 일정한 가치를 유지하기 때문에, 많은 투자자들이 거래의 기준으로 사용합니다.

    스테이블코인 발행사들은 단순히 코인을 유통하는 것뿐만 아니라, 담보 자산을 운용하고, 수수료를 부과하며, 대출을 통해 수익을 창출합니다. 이를 통해 금융 시스템처럼 운영되며, 암호화폐 시장에서 중요한 역할을 합니다.

    하지만 앞으로는 각국 정부의 규제가 강화되고, 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 등장하면서 시장이 변화할 가능성이 있습니다. 특히, 미국 정부는 스테이블코인의 영향력을 경계하고 있으며, 더 강한 규제를 도입할 가능성이 큽니다.

    결국, 안정성과 신뢰를 유지할 수 있는 스테이블코인만이 살아남을 것입니다. 투자자들이 믿고 사용할 수 있는 투명한 운영 방식이 필수적이며, 정부와의 균형을 맞추는 것이 중요해질 것입니다.

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